華爾街股市又達新高點，淡化五年前金融界凄風楚雨殘酷記憶 - Karen Blumenthal

後危機時代的錢規則 - Karen Blumenthal 華爾街日報 – 2013年11月22日週五

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《華爾街日報》－ 股市在不久前又達到了新的高點，進一步淡化了人們對五年前金融界凄風楚雨時的殘酷記憶。

我在幾個月前開始撰寫本專欄，當我說這一次深度衰退的後果將不及1929年股市崩盤嚴重的時候，一些讀者奚落了我幾個月。

畢竟道瓊斯工業股票平均價格指數(Dow Jones IndustrialAverage)在2008年11月份已較其2007年峰值下跌三分之一，到2009年3月份更是縮水一半以上。失業率在上升，住房止贖和債務違約數量也在大幅度增加。

今天，崩盤帶來的疼痛和恐慌已經減弱許多，多個市場的房價已經開始起飛，至少已經開始反彈。但失業率仍然高得讓人不安，利率升高的可能性也大有可能破壞我們最近的興致。

下面是一些重要的理財經驗，熬過了金融危機的人以及才剛剛開始理財的人不妨聽聽。

你控制不了股市或經濟的波動，但你可以控制自己的債務和儲蓄。

有時候我們不得不借錢買第一輛車、甚至是第一套西裝，在涉及買房、上大學、上研究生院的時候，大多數人都會借錢。但我們借多少，怎樣管理這些債務，是有其長遠影響的。

除了按揭貸款以外沒有或很少有未還債務的人擁有更多的理財選擇，特別是在不景氣時期。所以限制借款數額、盡早還清信用卡貸款、汽車貸款甚至是教育貸款都是明智之舉。

同樣，如果每隔一段時間存一次款，那麼在失業或面臨財務上的意外情況時，你還有些出路。如果每次發工資一點都沒有存，那麼你就得反思一下自己的開銷或收入狀況了。

最好是把10%到15%的收入存起來，以備中期及退休之需。

信貸及信用記錄的規則不講邏輯，讓人惱火，但順應這些規則會對你有利。

都是些什麼樣的規則呢？想擁有良好的信用記錄，你得先有信貸，最好是有兩到三份信用卡或貸款。信用額度多少都無所謂，只要你經常使用（証明你有還款能力），而且不要在同一時候用得太多（以免顯得你生活困難）。

每月全額還清債務是正確之舉，但這樣做對信用記錄沒有幫助。關鍵是按時還款。如果逾期未還，那麼利率將會升高，你的信用報告將會劃上一道黑色的記號，一直保留七年。

如果信用記錄良好，遇上經濟不景氣的時候你就會有財務上的靈活性，比如可以用更低的價格買一套不錯的房子。就是在現在，良好的信用記錄也有可能幫助你拿到更好的條件，比如信用卡積分、購買新車時享受更多折扣。

房子就是房子，不是投資也不是儲蓄。

時不時地，房地產市場會變得火熱起來，然後我們的房產會急劇升值。時不時地，房產的價值又會像石頭落水一樣沉了下去。不要去玩這種遊戲，買一套房子安家，享受自己的空間和社區。錢只用來改進現在的房子，或者在必要時幫孩子上大學，因為助學貸款利率很低，且利息基本上都可以減稅。

在最理想的情況下，房產值將在今後成為寶貴的儲蓄，可以成為退休儲備的一部分，或者是拿去購買長期看護服務。

如果你只想掌握一個財務概念，那就掌握「費用」。

你為理財服務付出的費用，比其他任何東西都能影響你的理財業績。年景好的時候它會啃掉你的投資回報，年景差的時候又會增加虧損。需要說明的是，什麼東西都是有一定成本的，相對高的費用如果能給你信心和安全，可能還是值得付出的，並且可以防止你因沖動而犯錯。

但你不會不經比價就買一台洗碗機或一輛汽車，所以不要在不明白成本結構、不考慮成本是否合理的情況下簽購共同基金、按揭貸款或保險，也不要這樣跟理財顧問簽約。

承擔過大風險的行為獲得了過高的評價。

別去想怎麼跑贏大市，你的投資目標首先是跑贏通脹，因為通脹將會吃光你的血汗錢。要跑贏通脹，至少得把一部分資金投進股市。

但不必把80%或90%的存款放進股市，也不必追逐大宗商品，因為大宗商品通常是波動性很高的投資產品。

你需要知道的是自己承擔了多大的風險，以及你可以容忍多大的風險。別去理會假日聚會上夸耀最近回報有多高的吹牛大王。投資回報率變得有多快，你是知道的。

投資應著眼於長遠。

如果是做股市擇時操作，你可能會在大幅下跌之前賣出，但同樣也有可能錯過大幅反彈。如果你怕了，在底部附近賣出，可能你永遠都回不到原來的水平。從一只熱門基金跳到另一只熱門基金，或者是在股市已經大幅上漲之後再回到股市，意味著你將一直是高位買進。大部分時候贏得這場賽跑的都是跑得慢但跑得穩的人。

要記住，沒有一條唯一正確的投資方法。你可以一點一點地慢慢存，也可以一次存上一大筆。如果50%或60%的長期儲蓄投入股市，你就可以實現自己的目標。最重要的是選擇一整套投資組合，不管是好年景還是壞年景都要堅持自己的投資計劃。

如果擔心不景氣的時候沒有足夠的現金，那就保留一只應急基金，當基金的實際投資回報為負的時候也不要慌張。

事實上，上面這些經驗在2008年之前和在今天一樣有道理，但在振奮人心的市場裡面，我們常常變得自滿，需要再次學習。今天領先一步，等下一輪不景氣行情不可避免地再次來臨時，你就會做好了充足的準備。

撰稿﹕華爾街日報 Karen Blumenthal

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